Gestão Econômica e M&A

Avaliação Econômica (Valuation)

Avaliação
Econômica (Valuation)

“Valuation” nada mais é do que o conjunto de técnicas que estabelecem o valor de uma empresa, suas marcas e potencialidades, por meio da capacidade de geração de caixa. Determina o valor dos investimentos, planos de negócios, marca, “goodwill” e do ágio em operações de fusões e aquisições, utilizando-se para isso metodologia e critérios internacionalmente reconhecidos.

A avaliação econômica aborda uma ampla gama de fatores que afetam o desempenho econômico e financeiro da empresa e, por consequência, seu valor de mercado. Uma avaliação econômica Valuation é fundamental na tomada de decisão em fusões, aquisições, incorporações e projetos de investimentos.

Durante o processo de elaboração de um valuation são realizadas etapas que garantem a integridade e fundamentação dos resultados:
• Análise Histórica
• Pesquisa de mercado
• Cálculo de sua capacidade de geração de caixa, para tanto, alguns métodos ganham destaque:
DCF – Fluxo de Caixa Futuro: que busca identificar o valor da empresa através da geração futura de caixa, projetando assim, as perspectivas do negócios, descontando o caixa gerado por um custo de capital, que traduz os riscos e benefícios do negócio.

- Avaliação Contábil: Conhecida também com PL Ajustado, busca transparecer o valor justo de seus ativos e passivos, ajustando as diferenças no PL ou Patrimônio Líquida da empresa. Muito utilizado em empresas com baixa geração de caixa e que alto valor em ativos líquidos.
- Avaliação Múltiplos: Através de um múltiplo de mercado, geralmente EV/Ebitda, aplica-se o múltiplo ao resultado da empresa para se obter o valor.
- Avaliação Preço/Ação: Apenas para empresas de capital aberto, trabalha com a média de ações PN e ON pela quantidade, gerando assim, o valor da empresa.


Finalidades:
• Fusões e Aquisições;
• Garantias reais e seguros;
• Projetos de investimento;
• Oferta pública para aquisição de ações (OPA);
• Abertura de capital (IPO);
• “Fair Value” para Combinação de Negócios CPC 15 e seus efeitos econômicos e financeiros em Fusões e Aquisições.

Benefícios:
• Gerar informações estratégicas que melhoram a performance da gestão;
• Atender ao padrão contábil internacional IFRS;
• Visualizar o valor justo de mercado da empresa;
• Facilitar as negociações com instituições financeiras;
• Colocar ações ou quotas de capital no mercado a valor mais justos.

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